元太目標價從60元砍至36元 20120215

缺乏能見度 外資看壞元太20120215
〔記者陳梅英／台北報導〕電子書庫存增加、市場對於亞馬遜推出Kindle Fire與蘋果iPad3競爭有疑慮，在訂單缺乏能見度下，元太（8069）營運不確定性增加，今年獲利恐不如去年，外資高盛喊賣，小摩則將目標價從60元調降至36元。
元太營收於去年10月達到沸騰後，11月開始一路走低，甚至12月與最近公佈的1月營收還出現年對年的衰退，衝擊元太股價表現，昨日元太以跌停板開出，中午過後有買單進場，最後並未以跌停板收市，但單日跌幅仍達6.17%。
高盛喊賣元太理由在於毛利率與營益率受到產品組合影響大，電子書毛利高、FFS面板毛利低，在客戶庫存攀高下，高盛認為，今年上半年元太電子書難有大量出貨，獲利將大幅度衰退，高盛估元太上半年每股稅後盈餘僅0.55元。
加上iPad3即將問世，高盛認為此將對元太股價造成壓力，因而調降元太目標價至32元。
高盛指出，歷史經驗來看，iPad問世對電子書市場衝擊有限，但每逢iPad發表，元太股價都會遭受不小壓力。
小 摩同樣也看壞元太今年的獲利成長。小摩認為，元太今年遭遇來自客戶的價格壓力不小，而LGD與元太從夥伴關係變成競爭對手也對元太不利，此外，亞馬遜將推 出的第二代平板電腦Kindle Fire，除三星與LGD外，還有新競爭者奇美電（3481）加入，加上新的電子書顯示技術持續推陳出新（如高通已經宣布的Mirasol彩色面板），更 不利元太市場占有率維持。小摩一舉將元太目標價從60元砍至36元