中實戶喊出走 股市、期市恐成死水20120412

〔記者蔡乙萱、陳永吉、卓怡君／台北報導〕證所稅明年開徵、後年申報，台股丙種墊款及中實戶大本營之一的台北東區與城中區券商老闆私下喊苦。一位老闆預言，開徵後台股恐將人頭戶猖獗、假外資氾濫，期貨大額投資人將轉戰新加坡摩台指，政府不僅收不到稅，還會將台灣股市及期貨市場弄成一攤死水。

法人︰今日台股恐情緒性反應

投信法人也認為，財政部版證所稅對數萬大戶及上千法人衝擊較大，加上電價大漲，今日台股恐出現情緒性反應；若未來爆發中實戶出走潮，台股恐進一步失去動能。

法人指出，大戶極可能改以人頭戶、假外資方式逃稅，對政府稅收沒有幫助。目前外資佔台股成交比重已達三十四％，未來若中實戶、主力退場，外資這群大白鯊左右台股的嚴重程度將再放大。

一家券商老闆說，這次證所稅擺明是針對中實戶而來，不要小看這些中實戶，雖然僅占交易戶的一％到二％，卻進出最頻繁，是台股的活水。

他說，中實戶操作金額多在二、三千萬元左右，融資或丙種墊款後操作部位還可倍數放大。這些中實戶不只操作台股，常會搭配投資期貨或選擇權，證所稅將期貨、選擇權都納入，且每戶申報免稅額僅三百萬元，如果夫妻都有投資，合併申報後等於免稅額降到一五○萬元，在多頭市場或操作順利時，繳交的證所稅很可觀。

金主、中實戶已開始找人頭戶

這位券商老闆透露，這些丙種金主及中實戶早就開始找人頭戶，手上有這些ＶＩＰ客戶的營業員，現在最重要的工作就是幫忙找人頭戶，否則這些大戶不再進出，怎麼會有佣金可賺。他預期，明年後台股絕對是假外資、假人頭帳戶再度猖獗。

對於期貨、選擇權也納入課徵政策，期貨商更大感意外，國票期貨說，鄰近國家並無課徵期交稅，若台灣強行課徵，恐造成假外資氾濫，大額投資人絕對會棄台期指轉戰新加坡摩台指，那近年政府積極推動的期貨交易成績恐將功虧一簣。


證所稅Q&A

Q︰誰會被課到稅？

A︰證交所估算，如是多頭行情，依國內經常交易戶約2、300萬戶，且不考量人頭戶，估至少1%戶數受影響，就是約2、3萬戶。

Q︰個人的證所稅怎麼申報？什麼是「分開計稅、合併申報」？

A︰若您是股票、期貨等有價證券投資人，後年申報所得稅時，除原有綜所稅外，還要再加算一個證所稅，然後分開計稅、再合併申報。

綜所稅部分，仍依您明年薪資、利息、股利以及其他個人所得加總後，扣除免稅額及其他扣除額後，看綜合所得稅淨額有多少，稅率從5%、12%、20%、30%到40%不等。

證所稅則須另外計算，如明年您的證券等有價證券所得扣除交易成本及必要費用後，超過300萬，超過的部分就要申報20%的證所稅。

Q︰個人證所稅試算？

A︰ 舉例，明年綜所稅淨額100萬元，綜所稅部分適用12%稅率，扣除累進差額3.5萬後、約須繳8.5萬元；若有價證券淨獲利500萬，扣除300萬免稅額度，多出的200萬就要繳2成的證所稅、約40萬元，後年5月您合併申報要繳的所得稅為48.5萬元（8.5萬+40萬）。

Q︰投資有價證券虧損怎麼辦？

A︰虧損部分可於未來3年度在證所稅申報時扣除，例如您明年虧損40萬元，後年有價證券交易賺了300萬元，那300萬減掉40萬元，在免稅額度以下，可不用繳交證所稅。

（整理製表︰記者陳永吉、高嘉和）

 金管會很失望 憂損市場競爭力

〔記者王孟倫／台北報導〕針對財政部提出的證所稅版本，金管會難掩失望，強調全世界鮮少一個市場同時課徵證交稅和證所稅，這將衝擊我國投資市場競爭力且增加投資人成本，由於版本還沒有正式定案，未來將再向行政院表達意見。

「正式版本都直接送去行政院，我們連看都沒看過！」證期局官員無奈說，開徵資本利得稅當然是財政部的主管權限，但最後通過版本，「與我們預期是有些落差的。」

首先，在證所稅部分，金管會強調，當初提高證交稅稅率，就有替代證所稅的意涵，台灣證交稅也比鄰近國家高，結果財政部並沒有調降證交稅，讓金管會大為失望！

其次，對期貨交易所得納入課徵範圍，金管會直接表態反對。金管會副主委吳當傑說，一般國家課期所稅為主、沒課期交稅；現在維持期交稅，還要課徵期所稅，這對我國投資市場競爭力顯然有不利影響。

證期局官員強調，定案的版本若對股市明顯造成波動與影響，金管會一定會站在投資人與證券市場發展，極力向行政院表達。